不良掘金蛙 作者：不良掘金蛙
来源：不良掘金蛙（ID：buliangjuejinwa002）
当我们拿到资产包材料的时候，卷宗的材料会比较多，需要我们自行摘录需要的信息，以方便我们使用。不可能每次都去在一堆材料里面翻找。
材料分类
其实现在的出包方都基本都会把材料按类别划分，放在不同的文件夹里。但也存在一个文件夹里面全都图片，这种时候就需要我们自己划分。而且分类也方便我们后续接收或者转让债权交割的时候清点。
一般我个人会按以下几个类别分类：贷前审批资料、借款人基本资料、主合同资料、担保资料（从合同）、代垫付费用、司法资料、其他还款义务人资料、其他贷后管理资料。大类别内在根据不同的资料划分单独的文件夹，比如担保资料中在分保证合同、抵押合同、权证类等等。
提取的信息
资料分类完我们就需要根据不同的债权，提取出自己需要的信息。主要但不限于：贷款机构名称、借款人名称、保证人名称、保证方式、保证范围、保证期间、抵押人名称、抵押物信息（尽量详细）、是否最高额（保证）抵押、司法阶段、摘录判决和裁定主要信息、其余查封资产。
以上仅仅是相对常用的信息，不同的资产需要自行增减，比如住宅类就需要增加是否需要租房补贴（不同城市政策不一样，实践中超一线城市大约是每一户家庭25万-30万元）
评估
这里的评估其实包含评估价值和评估回现时间。估值还是前面说过的主要针对“物”和“人”两个方面考量。回收时间就需要借助根据阅卷过程摘录的司法进度、尽职调查过程中了解的企业经营情况以及制定的处置方案来判断。
“物”的价值评估中有很多方法，比如假设法、收益法、司法拍卖数据、市场数据。不要去研究那些什么回归分析法、层次分析法、阿尔曼Z值破产分析这一类的东西。前期知道我给你列举的那些就可以了，没事的时候自己再研究那些。比如假设法，简单点假设推了重新建花多少钱，根据现在的成新度，价格适当调低。收益法举个例子，比如一处3000㎡的房产作为酒店的，那你要知道能出多少客房，按一般的大概70间左右（越豪华越少），怎么知道的？和“华住”负责选址的朋友聊天知道的。所以“物”的估值原则就是尽一切可能知道他的真实市场价值。你自己心里一定要知道他到底值多少？
“人”的价值评估，同样是自然人和法人机构。针对自然人有的机构会给一定比例，这个比例一般不大，主要就是考虑到自然人的性质。主要的估值依据还是要根据前面说过的尽职调查得到的信息取分析，简单点就是谈，和各种干系人谈。把这个“人”的画像做出来，比如之前做过的一个包里面，企业因为某些原因，暂时维持经营，法定代表人是实际控制人的儿子，名校毕业。我们给了他一年的时间，甚至在这期间我们还帮助他解决了一些问题，最后本金8折回购了，前面也说过不良资产的利润来源，大家可以去看看。
处置周期评估，其实这部分出来也意味着你的方案大致方向。比如司法拍卖，主要看司法程序的推进和客户的储备，需要管理人员有一定的协调能力（这部分后期在司法推进板块在写）。那么重组的项目，就要考虑企业的盈利模式、能力、改造的时间等等来评估你的回现周期了。没有相同的债权。成功不可复制，但失败可以，所以每个债权的处置周期都需要根据不同的处置方向去评估。
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原标题： 不良资产之如何阅卷和估值
