作者:观点新媒体
来源:观点(ID:guandianweixin)
以恒大的视角,如果要追下一个风口,目前有什么能比得上新能源赛道?
去年10月末,许家印说,中国恒大要在10年内完成由房地产向新能源汽车的转型。
这个梦想,目前来看似乎已经“实现”了,至少从股市上来看是这样的。
随着新能源汽车行业持续被热捧,以及两款新车下线的消息利好,恒大汽车成为近段时间表现最为良好的一只“恒大概念股”,也是1月12日唯一一只上涨的恒大系股票。
截至收盘,恒大汽车报4.03港元/每股,上涨3.33%,成交量4983.70万股,成交额2.01亿港元,总市值437亿港元。
而其他恒大概念股,恒大物业报2.71港元/每股,下跌1.09%,成交量2754.35万股,成交额7484.06万港元,总市值292.97亿港元;中国恒大报1.68港元/每股,下跌2.33%,成交量5792.87万股,成交额9795.58万港元,总市值221.83亿港元。
去年受母公司债务暴雷影响,恒大集团旗下三只H股上市股票遭到了毁灭性的打击,恒大汽车也不例外。
数据来源:香港联交所、观点指数整理
从2月17日股价历史最高点72.45港元/每股,到9月27日最低点每股1.66港元,恒大汽车股价跌去97.7%只用了7个月。
从市值来看,经过一系列配股融资以及反弹后,恒大汽车市值在2021年4月16日达到顶峰,录得6740.58亿港元。而到9月27日最低点197.33亿港元时,恒大汽车市值蒸发了超过6500亿港元。
9月26日,恒大汽车于晚间发布公告宣布A股上市搁浅,A+H双资本平台梦碎,该股在9月27日开盘便应声下跌,当日跌幅一度扩大至20%,收盘时修复到9.42%。
在这段时期,恒大集团因理财产品兑付问题正式引爆债务危机。承载着地产业务的中国恒大平台自不用说,恒大汽车业务逻辑也备受市场质疑,恒驰量产似乎遥不可及,而且这只股票过去的表现脱离企业实际运营情况。
这种情况下,恒大物业的股价表现优于其他两个平台。就算由于急于处置资产,但仍是恒大旗下业绩最具确定性的投资标的。
根据2021半年报显示,恒大物业营业收入78.73亿元,同比增长68.3%。其中物业管理服务营收约47.57亿元,非业主增值服务收入19.78亿元,社区增值服务营收约11.39亿元,分别同比增长68.4%、60.6%、83.1%。
同时,在管面积约4.5亿平方米,同比增长77.2%;合约面积约8.1亿平方米,同比增长57.9%。据了解,恒大物业在去年11月份仍然新增了45个外拓项目。
但说到底,恒大物业依然属于房地产行业相关板块,又怎能与炙手可热的新能源汽车板块相比较?
谁是主业
去年10月份在天津生产基地召开的战略合作伙伴大会上,恒大集团董事局主席许家印宣布:“10年内实现由房地产业向新能源汽车产业的转型。”
这位纵横商界20余年的人物,其商业嗅觉显然还是敏锐的。
背后的逻辑是,随着高周转模式的破产,债务盘根错节之下,地产业务已难找到突破点。以恒大的视角,如果要追下一个风口,目前有什么能比得上新能源赛道?
从投资角度看,农业、新基建、新能源(新能源汽车)、数字化转型、安全与军工都是目前市场公认的热门板块,而新能源汽车表现尤其突出。
虽然近期遭遇补贴退坡等政策不利因素,但亦难掩市场火热。
据乘联会披露数据,2021年1-12月国内新能源车零售数量达298.9万辆,同比增长169.1%,远超年初预期。
展望2022年,中国新能源乘用车零售数量将突破550万辆以上,市场渗透率将达到25%左右。中汽协则预测,2022年国内汽车新车销量将达到2750万辆,同比增长5%左右。其中新能源汽车销量将达到500万辆,同比增长42%,市场渗透率有望超过18%。
1月12日,除恒大汽车外,理想汽车上涨8.09%,小鹏汽车上涨9.73%,广汽集团上涨9.33%,比亚迪股份涨幅则为7.63%。
乘着这股东风,恒大旗下SUV恒驰5去年12月末宣布正式下线,今年1月12日在天津举办了首车下线仪式。同一时间,另一款量产车型恒驰6 LX的谍照也被曝光,推动了恒大汽车股价的明显上涨。
但回归到实际经营层面,首车下线与真正实现量产仍是不同的概念。市场消息称,恒驰5目前处于小批量试制阶段,总装下线后正式量产还要等待一些时日。
至于恒大汽车能否如预想中般担起恒大集团营收大梁,仍有检验。
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