新流财经 作者：小慧吖
来源：新流财经（ID：xinliucaijing）
近日兴业消费金融发行2021年第一期金融债券，计划融资15亿元。
兴业消费金融2021年第一期金融债券募集说明书，以及信用评级报告，披露了兴业消费金融截至2020年6月末以及截至2020年末的部分业务运营数据。
透过这些数据，我们一起来了解下，疫情对一家消费金融公司的影响有多大——
半年新增余额不到1亿元
说明书显示，截至2017年、2018年、2019年末和2020年6月末，兴业消费金融贷款余额分别为98.70亿元、206.94亿元、342.60亿元和343.54亿元。
也就是说，2020年上半年，半年时间，兴业消费金融的余额仅新增0.94亿元！
足以想象，疫情对一家消费金融公司的影响有多大。
毕竟，在2017年到2019年的时间里，兴业消费金融宛如一匹黑马，贷款余额年复合增长率为86.31%。
虽然，2020年以来，受疫情因素影响，兴业消费金融信贷资产规模增速放缓，不过据评级报告透露，目前兴业消费金融的资产投放已基本恢复至疫情前水平。
实际上，一场疫情不仅使得这家消费金融公司的余额增速放缓，在2020年上半年，兴业消费金融的线上、线下贷款结构也发生了很大变化。
在2018年时，兴业消费金融还有心要逐步加大线上贷款业务占比。
但数据显示，截至2020年6月末，兴业消费金融线上业务贷款余额为16亿元，线上业务贷款余额在总贷款余额中占比仅为4.66%。
此前的数据显示，在2019年末，兴业消费金融线上业务贷款余额为44.57亿元，较2018年末增长14.42亿元；线上业务贷款余额在总贷款余额中占比为13.01%，较上年末下降1.56个百分点。
虽然疫情期间，众多消费金融公司、银行对无接触的线上贷款显得格外重视，投入更多的营销，曾经没有线上贷款业务的机构都在加速布局上线。
但，这样特殊的时候，兴业消费金融的线上贷款占比却从2019年末的13%降到2020年上半年的4.66%。
或许，在不擅长的线上贷款领域，兴业消费金融还没有跑出成熟的运营模式，似乎也可以理解。
此外，其线上业务贷款平均金额也从2019年的7300元，减少到2020年上半年末的600元。可以说，在2020年上半年，疫情影响较大的时间段，兴业消费金融的线上贷款业务几乎没有发力。
新流财经也注意到，在2019年兴业消费金融的线上贷款业务还在“京东好借”上导流，目前该平台已无兴业消费金融产品。
兴业消费金融成立至今，主要产品为“家庭消费贷”，这是一款针对具有稳定还款来源的受薪人士和自雇人士发放的个人及家庭在旅游、教育、婚庆、装修等除购房、购车以外的消费用途的信用贷款。
主要服务于未能充分享受到传统银行贷款服务的大众客群，展业模式主要为线下推广，由直销团队采用“上门收件、亲核亲访”的模式，通过面谈面签确认客户贷款申请意愿真实性，对客户的还款能力、贷款用途等进行核实、调查，有效防范贷前欺诈和伪冒风险。
值得一提的是，疫情期间，兴业消费金融的线下业务网点也发生了变化，截至2020年末线下事业(业务)部已达34家，展业区域覆盖近50座城市。在2019年末，兴业消费金融的线下事业部是35家。
或许，持续发力自身擅长的业务领域，也未尝不是一件好事。
融资渠道多元，对兴业银行依赖减弱
尽管从余额增速来看，兴业消费金融在2020年上半年的业务增速缓慢，但在融资渠道上，该公司依旧储备满满。
评级报告显示，截至2020年末，兴业消费金融已获得超过100家银行机构逾1300亿元的同业授信额度，在整个融资来源中，兴业消费金融主要的融资方式为同业拆借，这部分占比约80%，主要为短期借款，其中兴业银行借款余额占比不到15%。
在2019年末，兴业消费金融获得100家银行机构逾1000亿元授信总额，公司融资来源中，同业拆借占比约80%，主要为短期借款，其中兴业银行借款余额占比约25%。
也就是说在2020年一年的时间里，兴业消费金融的同业授信额度增加了300个亿，对兴业银行的借款余额占比从25%减少到15%。
不难看出，就融资渠道方面而言，兴业消费金融对母行的依赖在逐步减少。
目前兴业消费金融已基本覆盖了目前消费金融公司可用的所有融资品种，包括股东存款、同业拆借、银团贷款、资产证券化、金融债等。
但实际上，在业务发展中，兴业消费金融仍然无法脱离母行的帮助。有兴业消费金融前员工曾告诉新流财经，在兴业消费金融，就连员工培训也会和兴业银行一起进行。
不过，仍然需要注意的是，疫情对该消费金融公司资产质量的影响。
评级报告显示，受疫情影响，截至2020年6月末，兴业消费金融不良贷款余额8.46亿元，不良率较2020年年初上升0.10个百分点至2.46%，关注类贷款余额为9.90亿元，在总贷款中的占比较2020年初上升1.46个百分点至2.88%。截至2020年6月末，逾期贷款合计17.87亿元，在总贷款中的占比为5.20%。
2019年末，兴业消费金融拨备覆盖率201.03%。2020 年 6 月末，这一数字为242.89%。
从2020年到2021年，互联网贷款领域新规频出，银行和消费金融公司的联合贷、助贷业务被套上了“紧箍咒”，有分析认为，依靠与其他机构合作助贷、联合贷来扩大资产规模的中小机构会受到较大影响，反之，自营业务占比较大，或者说有完全自营能力的机构方能可持续性发展。
像兴业消费金融这样的消费金融公司，主营线下大额信贷业务，依靠自身客户经理展业，虽然模式略重，也会有一些固有的风险存在，但就业务能力而言，能够独立自营，且保持业务规模增长，未来依然会有市场主角。
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