泓策投研手札 作者：纽可晴
来源：泓策投研手札（ID：FinanceBao）
个人征信、企业征信和资本市场信用评级（外部信用评级机构全览）是信用领域三个主要的分支。一个完整的信用判断，应该是基于债务方信息、舆情、各类数据、行为、关联关系图谱等的全覆盖，对其主观意愿、客观能力的综合判断。互联网时代，不论是个人征信、企业征信、乃至资本市场信用评级，可以基于ABCD（人工智能、大数据（大数据信用风险管理操作手册）、云服务、区块链）的发展，从传统数据延伸到行为数据，从专家经验、传统模型延伸到新型算法，从传统商业模式延伸到新型模式。
01
征信基本产品与服务介绍
（1）数据收集与查询
数据收集与查询服务是征信机构最为基础的业务。互联网及大数据技术的发展，为征信机构提供了海量的、多样的、交叉互补的数据，使征信机构可以及时获得信用主体全方位的信息。数据收集是查询的基础，只有数据源完整度高、时效性强、覆盖人群面广，才能提供完善的查询服务。比较典型的有前海征信旗下的氧分子数据平台、鹏元征信的天下信用平台。
a．前海征信——氧分子大数据平台
“氧分子大数据平台”以前海征信为依托，整合百余家外部合作机构数据源，汇聚忆级人群数据，产品覆盖贷前、贷中、贷后全流程，为用户提供一站式风控解决方案。
数据即产品类别涵盖金融资讯、资质证明、生活行为、政府公开等多种类型，数据来源包括公安、工商、车辆、手机运营商、银行、税务、支付等官方渠道，支撑信用风险及欺诈风险等服务，可用于租赁、借贷、购物、酒店、餐饮、交通、公益事业等多个领域。通过该平台可查询的项目有：
好信长贷客：基于信息主体存在多次被查询的情况，助力于合作机构进行多贷行为风险评估。超过1,000家机构共享数据，信用风险区分度高，能够准确识别多头借贷，是央行征信系统的完美补充。
时空地图：贷后信息失修，提供被查询人最新最高频的活动区域和频次，有效提高清收人员的外访触达率。
手机综合资讯：手机号实名制验证、当前状态、活跃程度、欠费历史、设备型号及设备变更统计，辅助判断客户信用风险。
同时，该平台还提供航客出行统计、信用轨迹查询等产品。
b. 鹏元征信——天下信用
天下信用是鹏元征信倾力打造的移动互联网征信平台，集合鹏元征信15年征信数据资源、技术资源、服务经验、服务渠道等优势，以征信产品和服务为核心，链接借贷、消费、职场、信用卡申请等社会各领域，提供个人信用报告查询和企业信用报告查询。个人信用查询，可查看自己、他人的信用报告或授权他人查看自己的信用报告。企业信用查询，可查询就职单位、开发商、投资企业、交易对象等。同时，还提供定制报告服务，通过完善个人信息，定制专属报告，在贷款、租房、婚恋、求职时使用。
除了提供传统的信用信息查询，天下信用平台还提供天下交友、工资预测、个人和企业财富榜等服务。
（2）信用评分
信用评分，即通过对客户信息进行量化计算得出信用分值，综合反映客户的信用状况。比较典型的有：芝麻信用分、腾讯信用分、考拉分、中诚信万象分、鹏元800、猪猪分等。下表主要从数据来源和评分考察内容两方面进行说明。
各类信用评分比较
信用评分 | 数据来源 | 考察内容 |
芝麻信用分 | 阿里巴巴的电商交易数据、蚂蚁金服的互联网金融数据、公安网等公共机构以及合作伙伴的合作数据。 | 考察内容涵盖信用卡还款、网购、转账、理财、水电煤缴费、租房信息等。 |
腾讯信用分 | 数据来源于QQ浏览器、手机终端等。 | 数据评分依据支付、社交、消费、金融、游戏等数据。通过“守约、安全、财富、消费”四个关键指数进行综合评估。 |
考拉分 | 数据来自拉卡拉互联网金融数据（POS机刷卡记录）和公安网等公共机构以及合作伙伴的合作数据。 | 涵盖信用卡还款、网购、转账、理财、水电煤缴费、职业信息、住址搬迁历史、社交关系等多个领域。 |
中诚信万象分 | 中诚信联合P2P网贷平台、小贷公司、电商以及多家商业银行成立互联网征信联盟。 | 万象分是基于其10多年为银行提供个人信用评分的实践，结合互联网大数据技术升级的个人评分。 |
鹏元800 | 通过建立数学模型对个人信用信息进行统计分析，以预测未来一段时间内发生违约风险的可能性。 | 考察维度主要包括个人基本信息、银行信用信息、个人缴费信息、个人资本状况。 |
猪猪分 | 华道征信的数据收集主要包括信贷数据、公安司法数据、运营商数据、公共事业数据、网络痕迹数据。 | 猪猪分主要针对租房细分领域，通过给租客打分的方式让房东可以更了解租客的信用情况。 |
（3）信用评级/信用报告
信用评级/信用报告对数据处理的分析画像能力要求较高，需要较为先进的评级技术以及较为完整精确的数据源，主要由老牌征信机构和大型互联网征信机构提供。目前，市场上的提供信用评级/信用报告的主要有中诚信、鹏元等老牌信用评级公司，芝麻信用、腾讯信用等互联网巨头，以及部分新兴大数据征信公司。三类报告提供方各具特色。
老牌评级公司：有一定的数据积淀和较为专业的信用评价模型，但时效性一般、无特色数据。
互联网巨头：数据可靠性较高、时效性好、侧重于互联网数据和平台自身的数据，数据挖掘和掌控能力较强，但缺乏经验及技术的支撑，数据的分析画像能力较差。
新兴大数据公司：数据可靠性一般，既缺乏有效的评分模型，也无经验技术的积淀，报告只是收集数据的简单罗列，竞争力一般。
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衍生服务
（1）大数据风控
大数据风控主要是通过运用大数据构建模型的方法对个人或企业进行风险控制和风险提示，目前主要应用于风险控制、保险定价、欺诈识别、贷款风控、精准营销等金融服务场景。不少征信机构和互联网金融平台都推出了自己的大数据风控系统。算话征信的智能风控服务平台基于互联网大数据，对各行业数据资源进行深度挖掘整合，全面挖掘数据的跨行业交叉价值，极速响应对接请求，提供个性化定制服务，利用智能风控技术帮助客户实现精准的风险评估。
（2）反欺诈
反欺诈服务是目前征信机构普遍看重的一块业务，尤其是外资机构的进入，让反欺诈市场竞争更为激烈。市场预估，反欺诈如果作为一个行业，市场规模估计是征信市场的十分之一，市场容量巨大。目前反欺诈主要应用于人脸识别、身份认证、欺诉侦测、多头信贷等领域。
我国从事反欺诈服务的征信公司包括芝麻信用、前海征信等本土机构，还有FICO、益博睿等外资征信机构。
（3）小微金融服务
小微金融服务是征信应用的一个重要领域。利用大数据、云计算等技术，多方面、全方位获取小微企业的信用信息；通过大量数据的收集与分析，可对服务对象进行全面细致的画像描摹，提供定制化服务，提升服务的效率；促进企业风险评估专业化，改善小微企业融资问题。目前，在小微金融服务做得比较好的主要是芝麻信用。
芝麻信用的“灵芝”系统包含企业信用报告、风险云图、信用评分和指数、关注名单、风险监控预警五大产品。“灵芝”系统通过接入工商、司法、海关、纳税、运营商、企业经营等丰富的数据源，实现了小微企业征信数据的一站式接入。特别是天猫、淘宝、支付宝覆盖近千万商户的交易、物流、海关进出口等数据，为小微企业信用评价提供了有力支持。通过“灵芝”系统，这些多维度的数据能够转化为对小微企业信用状况细致入微的评价，描绘出小微企业信用状况的全息画像。能够更好地连接小微企业和银行，解决小微企业信息不透明的问题，促进普惠金融的发展。
（4）商账管理
商账管理需具备5项基本功能，分别是客户信用档案管理、客户授信、应收账款管理、商账催收和利用征信数据库开拓市场。事前主要对企业面临的商账风险进行信用评估和反欺诈评估，事中主要对企业面临的商账风险进行跟踪提示和信息变更提示，事后进行商账追收、贷后失联修复。涉及商账管理的征信产品主要包括背景关系调查、资产状况调查、债务情况调查、移动设备状态、设备定位、高频地点、出行记录等。
（5）商业决策支持
商业决策支持这项业务基于大数据分析，通过企业自有数据与第三方大数据进行多维度整合分析，进行市场研究和行业分析，基于详尽的市场调研和行业分析，为客户提供定制化管理咨询服务。同时通过大数据决策模型帮助企业定位业务方向，进行生产经营决策，具体包括：客户分群模型，为商品企划设计决策提供参考；市场定价模型，提供精准化和差异化定价策略；销售预测模型，整合全价值链营销等。
同时，征信行业还衍生出信用管理培训等产品和服务，主要包括企业信用管理培训、行业与协会的信用知识培训、员工全方位信用意识培训和信用管理专题讲座等服务。
03
垂直细分服务
（1）人力资源领域
2017年1月，前程无忧与考拉征信联手推出无忧征信服务，帮助企业全面了解候选人、降低雇佣风险、减少招聘失误。具体包括：
快速查、随心查、批量查：可查询身份验证、学历、在校学籍、职业资格、劳动争议、工商注册、犯罪排查、法院失信排查、网贷负面、航程概要、网络简历等。每一项均有明码标价，可自由组合查询和批量查询。
失信信息共享：企业HR可以上传失信人信息，以及失信行为，如虚报工作履历、项目经历、薪资、教育背景、职业资格；恶意劳动争议；泄露企业核心资料、商业机密；贪污或其他职务犯罪等。
访谈服务：目前考拉征信对接了全景求是、轩渡咨询、太和鼎信、华夏信用、睿思科等五家国内知名背景调查公司，对工作履历真实性、工作表现这些主观性较强的项目，通过线下人工访谈核实的方式进行调查。
（2）房地产中介领域
芝麻信用与多家房产中介公司合作，推出基于“个人信用”的信用租房服务。根据芝麻信用分评价，提供不同程度的押金减免和房租月付服务，如房司令、相寓和优客逸家。
房司令、相寓“信用租房”：2015年9月，伟业我爱我家集团旗下全新长租公寓品牌“相寓”联合芝麻信用和房司令，推出基于“个人信用”的房租分期服务，开启了中国房屋租赁市场的“信用租房”新时代。“信用租房”服务根据租客的芝麻信用分评级，由相寓和房司令提供不同程度的押金减免和房租月付服务，部分芝麻信用分高，信用记录良好的租客，还可以享受到“0首付0押金0利息，房租月付，先住后付”的租房“特权”。
这一服务不是单向的，而是双向的，也就是说租客在享受信用带给他的租房便利的同时，租客在租房期间的行为也将反馈给芝麻信用，良好的租房行为，比如按时缴纳租金、爱惜房屋设施等，将有利于提高其信用评级，而租房期间的一些不良行为，比如恶意拖欠租金、破坏房屋设施等，将降低其信用评级，并计入其芝麻信用档案，与此同时，不良记录还将使其在就业、购房、购物、贷款、出国旅行、乘坐特殊交通工具等其他领域的信用消费受到影响。
优客逸家：公司目前和阿里旗下芝麻信用合作，推出芝麻信用分免押金活动。租房的年轻人可以利用自己的芝麻信用分（650分以上）免除租房押金，减轻年轻人生活压力。
（3）消费金融领域
消费金融的发展大大拓展了征信在生活场景中的应用，消费金融的快速发展使得对消费者信用风险的管理非常重要。这对数据的时效性、完整性要求较高，以一些老牌的银行机构及互联网巨头提供为主，同时还有一些起步较早的线下消费金融机构。
BATJ:在互联网领域，百度、腾讯、阿里巴巴等BAT巨头纷纷杀入消费金融领域，百度“钱包”、腾讯“微粒贷”、阿里“花呗”、京东“白条”，互联网巨头拥有庞大的客户群和海量数据，利用大数据风控能更好地降低风险，以各种方式来开展消费金融业务，并且均取得了亮眼的成绩。
招联金融：由招商银行与中国联通共同组建，招商银行拥有客户广泛的信贷数据，而中国联通则拥有客户的电信数据，覆盖面广、真实度高，强强联合，具有较强的风险管控能力。产品主要包括：好期贷、信用付。
好期贷：将信用变现，芝麻信用分600分以上即可申请。
信用付：是招联消费金融有限公司倾力打造的分期购物平台，为顾客提供“先消费、后还款”的信用支付方式，免息透支、分期购物。
捷信中国：捷信中国是国内领先的消费金融供应商，为大多数普通消费者提供60分钟内店内获得分期付款的服务，只要消费者有固定收入，就能先消费后付款。具有快速和便捷两大特点。客户可以在店内直接递交申请材料，通过严格成熟的风控管理，在60分钟内即能得到批复，简化了贷款流程，提升了贷款效率。产品主要包括：商品贷、消费现金贷。
商品贷：手机、摩托车、个人电脑和办公通讯工具、时尚消费品、白色家电、黑色家电、美容及牙齿护理、驾校培训、婚庆、教育培训、家具等。
消费现金贷：个人信用越高，通过率越高，费率越低。
（4）保险领域
泰康在线：在征信产品对客户的识别、身份认证解决了反欺诈问题。而信用评价往往跟理赔的金额、费用有很强的相关性。2015年，泰康在线与中诚信征信有限公司、小信用个人信用聚合管理平台联合推出互联网消费信用保险。泰康在线所提供的消费金融一体化服务通过小信用平台直接嵌入到场景方平台中。通过征信机构负责风控、保险公司负责承保的模式,可以让场景方迅速拥有提供消费金融服务的能力。
前海征信：2015年9月，前海征信与深圳交警局联手，交通严重违章数据被集成进入前海征信风险信息库，打造“诚信交通平台”，应用于车险投保。交通征信系统的推出自然也要为这些信用不良的人做出惩戒，具体包括：提高车险、意外险等投保、理赔门槛；限制贷款金额，贷款流程复杂化；限制投资、理财等金融活动。
平安养老险：2015年8月，平安养老险与前海征信联手，推出“诚信赔”。“诚信赔”服务是将征信数据应用于人身险的理赔服务中。通过与前海征信平台对接，平安养老险可识别客户的征信情况，并结合客户的理赔记录，建立客户特征脸谱，对不同信用水平的客户进行差异化服务。针对小额案件，“诚信赔”授权的诚信客户在原有基础上可增加1,000元的免收单限额，而失信客户不允许任何金额的免收单证。客户可通过手机好福利APP自助理赔通道申请“诚信赔”服务，满足条件的诚信客户只要在手机APP或网页上输入理赔金额，并上传医疗费用发票的影像文件，免实物材料最快可1日内赔付。
（5）抵押服务领域
①免押金共享汽车
2017年5月9日，共享出行平台盼达用车携手蚂蚁金服旗下的芝麻信用在浙江杭州召开“给你我的全部信任”战略合作发布会，推行全国首个新能源共享汽车信用免押以及支付宝扫码开车模式。
盼达用车作为新能源智能出行平台一直致力于倡导出行行业黑白名单共享。盼达与芝麻信用达成战略合作后，将联合芝麻信用共同打造用车信用体系，完善用户个人征信，提升信用服务。
②免押金共享单车
目前，芝麻信用与部分共享单车平台推出了免押金共享单车服务。
共享单车 | 芝麻信用分 | 目前免押金服务城市 |
永安行 | 600及以上 | 上海、北京、成都、昆明、南昌、长沙、福州、石家庄、天津、济南 |
ofo | 650及以上 | 上海 |
优拜单车 | 650及以上 | 上海、深圳、广州、东莞、佛山、珠海、汕头、中山、无锡、南昌、长沙、宁波 |
funbike单车 | 700及以上 | 深圳 |
小蓝单车 | 700及以上 | 深圳、广州、成都、北京、南京、佛山 |
骑呗单车 | 750及以上 | 杭州、合肥 |
③免押金呼叫无人机
2017年3月20日，农业领域商用无人机公司极飞科技宣布与蚂蚁金服联手，利用芝麻信用减免押金，降低“一键呼叫无人机”的门槛，用户信用分达到一定数值时，还将获得无人机操作培训。
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原标题： 征信业深度系列二：征信产品与服务
