以“东数西算”为代表的数字经济亟需更高算力和存储的解决方案，联想以超预期业绩标定业务转型成果。
作者：王佳元
来源：阿尔法工场研究院（ID:alpworks)
以“东数西算”为代表的数字经济亟需更高算力和存储的解决方案，联想以超预期业绩标定业务转型成果。数字经济持续引爆资本市场。
它不是一个仅用于炒作的概念，而是切实、深刻地推动生产与生活方式变革的工具，带来一个又一个“从量变到质变”。“智能城市”、“智能交通”、“智能制造”等诸多在构想中的场景迈向现实。
这一切的基石，必然是基础设施在数字化时代的代际更迭。联想作为 “新IT”阵营的代表，协同“端（智能物联设备终端）、边（边缘计算）、云（云计算）、网（5G网络）、智（人工智能）”技术架构，赋能实体产业升级，不仅为转型“中国智造”提供引擎，自己也实现了转身。
联想集团（00992.HK）于2022年2月23日发布2021/2022财年第三财季报告。业绩继续创历史新高，大超市场预期。2021年第四季度，联想单季营业收入和净利润双双创历史新高，所有主营业务板块均实现同比两位数增长。尤其是专注智能基础设施的ISG（Infrastructure Solutions Group，基础设施方案业务集团），首次实现单季盈利。在联想集团高级副总裁、ISG中国区总裁童夫尧看来，“这是联想从传统PC业务走向多元化的一个非常重要的里程碑”。藉此稳健的财务业绩，2022年2月20日，恒生指数有限公司宣布，联想集团重新被纳入香港恒生指数成份股，3月7日起生效。这意味着，时隔三年多，联想回归港交所的“蓝筹股”队列，再次成为全球资产配置的重点标的。作为代表指数，恒指每次变动都会引发资金的跟随。此次扩容只加入了两家公司，联想集团是其中之一，这标志着资本市场明确认可联想近年来业绩的“含金量”。借由IDG（Intelligent Devices Group，智能设备业务集团）业务的深耕与积累，联想持续推进ISG和SSG（Solutions& Services Group，方案服务业务集团）新业务，两年来业务一直高速增长，不断带给投资者惊喜。
根据第三财季报告，联想单季研发投入达到35.1亿人民币，同比增长38%，近三个财年的研发投入均超百亿元，稳居国内科技企业的前列。“研发翻番”的承诺也在稳步兑现的路上。
联想董事长兼首席执行官杨元庆在2月23日的业绩说明会明确表示，未来三年（20/21财年至23/24财年）每年研发开支翻倍的目标不变。研发费用高投入之外，联想更重视大规模的人才培养，公司目前研发人员超过万人，约占员工总数的20%。即使对照格外强调科创属性的A股科创板公司研发人员占比（根据《财经》记者统计，截至2021年4月底，65%公司在10%-30%之间），也不遑多让。完善的创新研发体系带来了丰厚的产出。联想已经在5G、大数据、人工智能等方面积累了2万余项已授权专利。涉及电子设备、处理器、信息处理方法、存储器、显示器、数据处理、计算机等多个先进领域。
“新IT”技术的持续研发带来的硕果，是联想集团获得多个标志性客户订单，人工智能、边缘计算与混合云等技术的持续创新获客户认可。任何高科技企业，只有研发才能把握住先进的技术，还有丰富的人才储备才能踏上政策的东风。自2021年12月下旬开始，各部委密集发布多项推动数字经济及ICT（信息与通信技术）的相关政策，包括《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》、《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”智能制造发展规划》、《“十四五”数字经济发展规划》等，为积极推进数字经济相关产业发展，释放了确定性的规划目标。
如《“十四五”数字经济发展规划》中提出的。到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达10%，软件和信息技术服务业规模达14万亿元。数字经济，说到底，是数据的经济，而数据的处理和存储需要大规模的ICT基础设施。因此，ICT技术就是数字经济的基础内涵，也是国家产业升级和推动企业发展的重要基石。
例如，在“双碳”的背景下，新能源制造业（锂电池、光伏、风电）持续火热，由此带来的数字化和智能化的配套需求在快速增长。再比如国家大规模投入的高端新科技制造领域（材料、工业母机和工业软件），IT的新需求带来新增量。无论是传统产业新增还是数字化转型，都激发了制造业算力泛化（端——边——云协同）的增量需求。未来随着AI、5G、大数据等技术应用不断与产业场景融合，技术与场景协同的需求越来越深入。在云网融合基础上，算力与网络融合也在加速，ICT引领的数字经济领域越来越受重视。
根据IDC的预测，2025年全球数据中心IT基础架构市场规模将达2500亿美元。正所谓兵马未动，粮草先行。“东数西算”工程的启动全面吹响了数字经济的号角。2022年2月17日，国家发改委等部门联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。
至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程全面启动，也预示着今年数字经济的第一个项目正式落地。顾名思义，“数”指的是数据，“算”指的是算力（即对数据的处理能力）。用通俗的话说，“东数西算”是通过构建一个新型的网络体系，将东部产生的一部分数据引导到西部去处理。从而完成东西部协同联动，实现效率的提高以及成本的降低。市场预计，“东数西算”这一战略性工程带动的年投资体量将达数千亿元。对相关产业拉动作用会达到1:8，远超之前的“西气东输”和“南水北调”工程。面对如此千载难逢的机遇，联想集团适时提出“新IT”技术架构，致力于成为数字化、智能化转型的引领者和赋能者。在2021/2022财年第三财季业绩业绩说明会上，童夫尧对联想在“东数西算”的算力竞争力、布局与目前进展进行了详细介绍。在联想集团高级副总裁、ISG中国区总裁童夫尧看来，东边数据，西边算，代表了中国数字经济的发展，对算力的要求越来越高。“以往中国的IDC基本上部署在沿海地区，沿海地区的资源紧张，能耗使用率也非常紧张，西部有大量的能源，尤其可再生能源，如果建立大规模的数据中心，能够有效承接东部这样规模的算力。这正好是联想的赛道，且联想在这些领域有非常强的竞争力。”
联想集团高级副总裁、ISG中国区总裁童夫尧认为：“东数西算”的政策有两个指标：上架率大于65%，以及PUE（PowerUsage Effectiveness，PUE = 数据中心总能耗/IT设备能耗，是评价数据中心能源效率的指标）小于1.2。
这个也是联想真正的核心竞争力。联想的水冷技术能够把整体PUE降到1.1以下，最低做到1.08，能以高效率响应国家的节能减排战略。另外，在超算连续几年全球排名中可以看到，联想的计算力可以说是全球最强之一，在全球分布有七个数据中心，这也是联想另一个核心竞争力。未来的十个超大规模数据中心的布局上，联想的CPU服务器，CPU、GPU的组合能够提供非常强的算力。目前，联想通过与国内数据中心伙伴合作，已经初步完成在宁夏、甘肃、内蒙古等西部地区的绿色数据中心资源布点，正在依托这些资源与互联网厂商积极开展基于联想TruScale的业务合作。
同时，在京津冀的北京、天津，长三角的上海、江苏，粤港澳大湾区的珠海横琴、深圳等热点地区进行了业务布局，旨在切入边缘计算、跨境金融、人工智能等领域。值得注意的是，联想已有的数据中心布局与“东数西算”工程规划的国家算力枢纽节点所覆盖的地区高度一致。这些前瞻性的战略布局，也将有助于联想从算力资源服务、数据流通融合、数据安全防护等多维度积极参与“东数西算”。联想企业科技集团服务方案业务总经理刘淼在接受媒体采访时也表示：“‘东数西算’可以带动广大西部地区参与到智能化引导的数字经济浪潮中，更好地释放后发优势、实现快速发展。”
根据财报，2021年第四季度，联想单季实现营业收入首次突破200亿美元大关，同比增长16%，至1287亿人民币；净利润达40.9亿人民币，同比增长62%，再创历史新高。值得注意的是，联想的净利润已连续6个季度同比增长超过50%，盈利能力持续提升。同时，净负债则持续减少，净现金流为5.2亿人民币，系5年来首次转正。ISG继2014年收购IBM x86服务器业务以来，首次实现单季盈利，运营利润达1.08亿人民币，取得了里程碑式的成就。七年磨一剑，终于扭亏为盈，步入发展的快车道。联想的另一块专注于行业智能与服务的SSG（Solutions & Services Group，方案服务业务集团），业绩同样很出彩。第三财季，SSG的收入95.8亿人民币，同比增长25%；实现运营利润21亿人民币，同比大幅增长44%。要知道，SSG的收入占比仅有7.4%，而运营利润占比却高达19.4%，未来发展空间巨大。
而传统优势业务，已被划分为专注于各种智能设备和物联网的IDG（The Intelligent Devices Group，智能设备业务集团），依旧保持稳健增长。无论是个人PC业务还是智能手机业务都显示出持续的高成长性。
第三财季，IDG实现收入1126亿人民币，同比增长16%；实现运营利润86.4亿人民币，同比增长21%。伴随着政策的东风，联想的转型迎来全新面貌，IDG稳中有升作为“中军”，而ISG和SSG则充当转型期的“先锋”，整个集团的超预期业绩也证明了联想转型的成功。2021/2022财年第三季度业绩会上，童夫尧介绍到，联想几乎所有的员工都在从传统的硬件销售进一步升级，向客户推荐联想的高价值产品。除了服务器之外，还有存储、软件定义、网络、解决方案、增值服务等。
在谈到ISG首次盈利时，童夫尧再次重申这一里程碑对集团的重大意义，代表了联想过去若干年持续不断地在高科技领域研发投入看到的回报，同时也证明了战略定力。在传统的毛利很低的领域，联想积极投入研发，与客户共同研发其下一代产品。这种策略不仅能够通过早期介入参与定制和研发、为联想带来拥有合理的利润空间，更重要的是产生了业务的增量。
如此一来，在互联网领域通过优化成本获得业务增量、在传统行业通过价值销售获得利润，两边一起协同配合，最终实现ISG的盈利。其实早在2021年初，联想集团董事长兼首席执行官杨元庆就强调了基础设施升级是未来的趋势，联想为了实现从产品导向到算力和解决方案的转变已做好了充分准备。当联想前瞻性地看到，云计算和基础设施升级变成了产业数字化升级中确定性最高的业务时，ISG部门应运而生，开启新基建这个万亿市场。为此，联想重组了业务架构，将业务重新划分为IDG、ISG和SSG三大集团，从SmartIoT（智能物联网）、 Smart Infrastructure（智能基础架构）、 Smart Vertical（行业智能）三个维度出发，共同实践智能化赋能的发展目标。
ISG是联想从PC业务走向多元化业务的一个重要里程碑，首次单季盈利也印证了联想智能化转型战略布局和前期战略投入的成效。分业务来看，全球数据中心业务份额连续8个季度实现增长，云IT基础设施营业额年同比增长38%，企业IT基础设施业务年同比增长7%。其中，联想的云IT基础设施业务表现最为亮眼，入围多个Tier1互联网公司研发标，并赢得若干互联网公司定制化服务器项目，并与客户共同拓展海外业务。根据Gartner的研究预测，云原生技术将从流行趋势发展到无处不在：到2025年，超过95%的新数字工作负载将部署在云原生平台上，高于2021年的30%。云计算的普及，带动了整个产业的变革，使得云平台的基础建设需求旺盛。与此同时，边缘计算，作为另一个新细分市场，也有很大的想象空间。边缘计算，是指在靠近物或数据源头的一侧，采用网络、计算、存储、应用核心能力为一体的开放平台，就近提供最近端服务。通俗来说，边缘计算就是为了满足实时性（或者低延时性），通过边缘侧发起从而得到更快响应的服务。相对于所有的数据和信息都传回云端再进行处理，边缘计算意味着能够实现本地或者就近处理，大幅缓解云端的负荷压力，不仅能够提高效率，而且可以做到资源整合，也符合“双碳”的目标。
因此，对于智能化生产/生活以及物联网IoT，边缘计算的优势巨大，充满想象空间。根据IDC的数据，全球边缘基础设施市场预计在2021-2025年将以12.5%的CAGR增长，到2025年达到417亿美元。云计算+边缘计算是未来的趋势。因此，ICT的基础设施升级仍是未来的主旋律，对联想的ISG而言，这也是集团走向新增长级的一个重要节点。联想正在尝试与各个行业进行深入合作，帮助不同的企业迈向数字化及智能化的转型。其中，联想与亚洲水泥（00743.HK）的合作很具有代表性。作为传统企业的代表，亚洲水泥对庞大的资源调配和管理有非常强烈的需求，不仅要稳定灵活，还要能够保证算力的基础上降低IT运维的成本和复杂性。联想提出的解决方案是：将亚洲水泥原来使用的小型服务器迁移到联想ThinkSystemSR850 x86服务器上，并使用VMware vSphere完成虚拟化。由于ThinkSystem SR850可快速升级处理器和内存,因此既可有满足灵活性又可满足未来潜在的数据增长需求。同时，解决方案中包含16个VMware虚拟化授权以及管理，可在全新的虚拟化平台上让IT系统集高扩展性、高可靠性和方便运维于一身。通过此次迁移，亚洲水泥的IT运维人员可以直接通过集中管理界面确定集群状态和调配资源，从而减少了40%管理运维成本。借助联想提供的解决方案，亚洲水泥还将资源利用率提高了45%，这不仅大幅度提高了企业的生产效率，还节约了生产成本。相似的解决方案同样适用于面临降本提效压力的传统制造业，如钢铁企业、纺织、金属冶炼等，特别是大型企业。第三财季，ISG继续赢得多个订单，为关键新客户打造行业灯塔案例。比如为新华社打造北京数据中心综合信息平台；为全球动力电池龙头宁德时代、国内头部药企药明康德、光伏巨头隆基绿能等行业领军企业提供高价值产品和解决方案。成为中国银联云战略合作伙伴，开展基于云计算、多方安全计算、大数据和人工智能等领域的深度合作等。展望未来，客户以前购买的是服务器、存储、网络等传统的IT基础设施，是产品导向的。客户未来购买的将是算力和解决方案：通过“XaaS”（Anything as a service，一切皆服务）的理念，真正实现一站式、全方位的便捷高效的数字化体验。数字经济的上半场是ICT基础设施建设，下半场是用服务和解决方案提高效率，而这两部分业务正是联想数字化转型的重中之重。
也就是说，对于联想而言，数字经济就等于ISG+SSG的组合体。ISG和SSG为代表的“新联想”，已带来诸多惊喜，未来是否会出现更多高利润、高附加值产品组合的“XSG”业务，市场拭目以待。
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原标题：
东数西算背后的联想：数字新基建基石企业
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