证监会REITs规则对照

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2020-08-25 13:29 3636 0 0
证监会REITs规则终于落地,市场首单究竟花落谁家?

作者:Invisiblejio

来源:看不见的脚

证监会REITs规则终于落地,市场首单究竟花落谁家,大家都翘首以盼。在这期间,我们再来学习一下规则的变化之处,同时应大家要求,也为大家提供了Word版本的下载链接,关注公众号后回复“规则对照”,就会获取到《公司债办法》和《REITs规则》两个版本的对照表,欢迎转发下载。

一 产品结构及特点方面

放开单一资产支持证券限制,可以投资多个资产支持证券,实现收购;

将权利范围拓宽至经营权利,包括特许经营权、运营收费权等;

强调基金管理人的主动管理职责。

二是尽职调查方面

调整双重尽调要求,基金管理人可以与专项计划管理人联合开展尽职调查;

调整对基础设施项目现金流来源分散度及权利设定等要求;

增加对原始权益人控股股东、实际控制人、运营管理机构等主要参与机构的尽职调查;

增加对基础设施项目对外借款相关情况的尽职调查;

非必须聘请财务顾问。

三是发行方面

可以由原始权益人关联方持有风险自留部分;

调整战略配售份额锁定期分段,发售总量20%的部分锁定期5年,超过20%部分锁定期3年;

网下发售占公开发售最低比例从80%降低至70%,公众投资者参与比例提高至上限24%。

四是基金运作方面

允许基金成立时保留部分借款;

将借款用途拓展至至“项目日常运营、维修改造、项目收购”;

细化普通决议事项和特殊决议;

五是信息披露方面

以基金净资产代替基金资产作为相关事项临时公告的标准;

增加临时公告的适用情形;

披露内容更细致全面,也更贴合产品实际。

六是细化了基金管理人、托管人、原始权益人、外部管理机构等机构的职责



注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

题图来自 Pexels,基于 CC0 协议

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原标题: 【福利贴】证监会REITs规则对照

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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