美国CPI增速再创纪录,美元指数终于跌破震荡区间

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2022-01-13 16:25 1925 0 0
昨日公布的美国12月CPI年率数据显示,前值6.8%,预期值7%,公布值7%,再创近40年新高。

ATFX汇评:

昨日公布的美国12月CPI年率数据显示,前值6.8%,预期值7%,公布值7%,再创近40年新高。受该数据刺激,美元指数昨日下跌0.63%,突破95.5区间支撑,最终收盘在95整数关口。逻辑上讲,CPI飙升会助推美联储加快紧缩货币政策预期,美元会受提振而升值。美元指数的下跌有些“反逻辑”。那么,造成这一现象的原因是什么?

▋CPI增速开始降低


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▲ATFX供图

11月的CPI年率从6.2%升至6.8%,增幅0.6%;12月CPI从6.8%升至7%,增幅仅0.2%,按照增幅降低的趋势看,2022年1月份的CPI年率极有可能出现回落。这就是为什么市场对本次CPI并不买账,认为其无法推动美联储的加息进程,反而会出现阻碍的原因。

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▲ATFX供图

美国十年期国债收益率涨势停滞,是美元指数高位回落的另一层原因。其实,从11月23日开始,美元指数就已经开始高位横盘震荡,而那时美债收益率正快速上涨。也就是说,只有美债收益率曲线飙升,才能保持美元指数不会落。现如今美债收益率停滞,美指也就失去了债市的支撑作用。

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▲ATFX供图

不过,应当注意到,十年期美债确实暂时停滞,但一年期美债收益率仍在大踏步上涨。债券市场对未来美国利率走势的预期仍然非常鹰派,美联储也不大可能因为CPI增幅回落而终止Taper和加息步伐。本轮美元指数的破区间下跌,或许跌幅不会特别深就会寻到新的支撑。或者,我们可以把它理解为一种“暂时性回调”走势。

▋美元指数

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▲ATFX供图

走势结构上看,高位盘整后的下跌特征非常明显,如果不考虑货币层面的扰动因素,可以将下跌预期目标设定在10月28日形成的低点93.28附近。时间上看,本月27日美联储将进行利率决议,当天最有可能激发美元买盘,令美元指数寻得有效支撑。

▋总结:

ATFX分析师团队认为:受美元指数走弱影响,非美货币大涨,尤其是GBPUSD,涨势已延续整月;EURUSD也涨破震荡区间上限;黄金虽仍在震荡区间内,但走出了难得的五连阳。“一鲸落,万物生”,从某种意义上讲,美元指数的下跌,给了黄金外汇市场相当丰富的交易机会。

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬

    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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