作者：毛小柒

来源：涛动宏观(ID:jinrongjianghu123123)

一、新中原银行即将诞生

（一）中原银行拟吸收合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行三家银行

1、2021年10月27日，中原银行发布公告称“董事会通过拟合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行”，意味着规模过万亿的新中原银行将诞生。

2、中原银行成立于2014年12月23日，2017年7月19日在港股上市。事实上，中原银行起初正是由河南省内13家城商行合并成立而成。

2014年8月，开封银行、安阳银行、鹤壁银行、新乡银行、濮阳银行、许昌银行、漯河银行、三门峡银行、南阳银行、商丘银行、信阳银行、周口银行、驻马店银行等河南省内13家城商行合并组建中原银行。

3、从被合并的三家银行来看，股权结构还是比较复杂，且三家银行的净资产合计达到401.93亿元，即便剔除掉河南当地政府持有的股权，中原银行吸收这三家银行应也需要付出不少代价。当然，也极有可能会以换股的形式合并，这样三家银行的原有股东成为中原银行的新股东，对价将会少很多。

4、中原银行自身拥有两家非银金融机构，分别为邦银金融租赁与中原消费金融，而被合并的洛阳银行同样也拥有一家非银金融机构，即洛银金融租赁，合并后，邦银金融租赁将会与洛银金融租赁进行整合。

（二）新中原银行：规模将达到1.25万亿，总资产将跃居至城商行第8位

1、截至2021年6月底，中原银行总资产达到7530.01亿元，位居城商行第12位。同时，截至2020年底，洛阳银行、平顶山银行与焦作中旅银行总资产分别为2759.35亿元、1132.39亿元和1012.21亿元，三家被合并银行的总资产规模合计达到4904亿元。

2、如果中原银行吸收合并完洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行后，则新中原银行的总资产规模将达到1.25万亿，超过盛京银行、锦州银行以及长沙银行等银行，直接跃居至城商行第8位，和排在前面的杭州银行在规模上相差无几，这对中原银行的市场地位提升无疑是明显的。

（三）合并后，河南地区仅剩中原银行与郑州银行两家城商行

此次合并后，河南地区将仅剩中原银行与郑州银行两家城商行。

1、相较于中原银行仅在港股上市，郑州银行则分别于2015年12月23日、2018年9月19日在港股和A股上市，是目前三家“A+H”城商行之一（另外两家分别为青岛银行与重庆银行）。

2、这几年，郑州银行与中原银行在规模上的差距有逐渐拉大的趋势。例如，2016年中原银行与郑州银行的总资产分别为4326亿元和3661亿元，仅相差665亿元，2020年二者的总资产规模则相差2092亿元。不过，今年上半年两家的总资产规模差距进一步收窄至1810亿元。

二、城商行变局：2020年以来多家省级城商行通过合并新设

（一）蒙商银行：2020年底总资产1990.43亿元、当年亏损近35亿元

2020年4月9日和2020年4月29日，银保监会和内蒙古银保监局分别核准蒙商银行筹建申请和开业申请，新成立的蒙商银行注册资本达200亿元。

与此同时，2020年11月12日银保监会核准包商银行进入破产程序，意味着包商银行正式退出历史舞台。截至2020年底，蒙商银行总资产为1990.43亿元，营业收入和净利润分别为5.74亿元和-34.94亿元，不良贷款率和拨备覆盖率分别为4.20%和172.67%。

（二）四川银行：合并省内两家城商行，2020年总资产近1400亿元

1、2020年9月9日与11月4日银保监会和四川银保监局分别核准了四川银行的筹建与开业申请，注册资本高达300亿元（城商行第1），原攀枝花市商业银行和凉山州商业银行则分别变更为四川银行攀枝花分行、四川银行凉山分行。

2、原四川金融控股集团董事长林罡任四川银行董事长、原工商银行安徽省分行副行长郑晔任四川银行行长。

截至2020年底，四川银行总资产为1369.18亿元，营业收入和净利润分别为2.18亿元和0.33亿元。

（三）山西银行：重组合并省内5家城商行，总资产达2776.74亿元

1、2021年4月24日，山西银保监局正式核准了山西银行的开业申请（2021年3月30日银保监会核准筹建），这意味着大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行和阳泉市商业银行等5家城商行正式告别历史，被山西银行代替，。

2、山西银行的注册资本达到239.96亿（山西发行的153亿元地方专项债便是为了注资山西银行），原晋商银行副行长高计亮任山西银行董事长。

2、截至2019年底，大同银行总资产446.12亿元、长治银行总资产383.35亿元、晋城银行908.01亿元、晋中银行781.23亿元以及阳泉市商业银行457.81亿元，这五家银行的总资产加在一起有3000亿元左右。不过截至2021年6月底，山西银行的总资产规模为2776.74亿元。

（四）辽沈银行：注册资本200亿元，由辽宁省金融控股集团新发起设立

1、辽沈银行并非由辽宁地区的城商行合并产生，而是由辽宁省金融控股集团新发起设立，随后希望通过辽沈银行来不断合并辽宁地区资质比较弱、规模比较小的城商行，辽阳银行与营口沿海银行是最初被吸收合并的两家。

2、新发起设立的辽沈银行注册资本为200亿元人民币，注册地址为沈阳。

3、2019年12月28日致力于整合辽宁省内金融资源的国有独资公司，辽宁金融控股集团（辽宁省财政厅100%控股）正式注册成立，注册资本为200亿元。辽宁金融控股集团成立后，先后100%持股辽宁省融资担保集团（成立于2018年7月27日、注册资本为36亿元）、100%持股辽宁金融资产管理（成立于2020年1月16日、注册资本10亿元）以及锦州银行（持有6.65%）。

综上，辽宁金控负责发起设立辽沈银行，最初合并的城商行数量为两家，辽宁金控旗下的辽宁金融资产管理将极有可能负责剥离不良资产。

4、辽沈银行的股东背景主要为沈阳国资委、沈阳财政局、营口国资委、辽阳国资委等，因此辽沈银行整体是被定位为省级城商行的。

5、辽沈银行的董事长和行长均出自招行系统，如其董事长王默涵曾担任招行哈尔滨分行行长、沈阳分行行长，巩长霖曾担任招行哈尔滨分行副行长。其它高管大多来自辽宁省行政系统或金融系统。

6、辽沈银行合并的两家城商行，即辽阳银行与营口沿海银行总资产合计为2403.12亿元、注册资本合计为46.89亿元，和披露的2599亿元相差196亿元，较100亿元的注册资本仍然高出96亿元，预计是因为较2020年9月两家城商行的总资产还有一定增长所致。

7、除被合并的2家城商行外，辽宁地区还有10家规模较小的城商行值得关注，预计这10家城商行也将陆续被吸收合并至辽沈银行体系内。

三、城商行地区分布：数量已降至125家，预计城商行整合态势仍将延续

考虑到中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行与焦作中旅银行以及四川银行、山西银行、辽沈银行等因素后，目前城商行数量将降至125家。

（一）14个省级地区至少拥有3家城商行，集中于辽鲁川浙冀等5个地区

1、若仅考虑现状，则目前我国31个省级地区均至少拥有1家城商行，其中辽宁、山东、浙江、四川、河北等五个省份是城商行最重要的集聚地，分别有14家、14家、13家、12家和11家，这5个省份合计便已有了65家。

2、除以上五个地区之外，另有8个省级地区合计共拥有33家城商行。其中，新疆拥有6家城商行，广东均拥有5家城商行，福建、江苏、江西、内蒙古分别拥有4家城商行，云南和广西分别拥有3家城商行。

3、另有10个地区分别拥有2家城商行，8个地区分别拥有1家城商行。

（二）另有16个地级市拥有不止一家城商行

经过一系列的整合重组，到目前为止绝大部分地级市仅有1家城商行，不过仍有16个地级市拥有不只1家城商行，分别为重庆、南京、武汉、长沙、郑州、兰州、厦门、宁波、贵阳、哈尔滨、台州、西安、乌鲁木齐、营口、成都和太原。

往后看，除辽宁、山西、四川、河南等地区重组合并辖区内城商行外，预计后续河北、山东等拥有庞大城商行群体的地区也有可能会重组合并辖内的城商行，一方面为了化解风险，另一方面则可以进一步发展壮大辖内城商行的实力。

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原标题： 起底新中原银行