联合金科 作者：联合金科
来源：联合金科（ID：lhjk_fintech）
银保监会数据显示，近三年银行业处置不良资产5.8万亿元，疫情致不良率上涨0.06%。随着不良资产的攀升，通过防控、化解和清收，成功遏制不良资产的增长成为商业银行经营发展的关键问题。
在资产质量控制方面，一是（在平衡业务拓展与资产质量风险控制的原则下）应争取在风险事件暴露、恶化之前，尽可能地控制或化解（“上医医未病之病”），二是应在风险事件暴露后，追偿、强制清收时（尤其在与其他债权人竞争时），能“早、快、活、准、狠”地动手处置。
打好基础，掌握主动权，处置“早、快、活、准、狠”
实践表明，在对风险资产的防控、化解、追偿和强制清收过程中，“主动管理风险、主动处置风险”，是控制好资产质量的不二法门。而能做好的前提，则是需要有“主动权”——具体而言，能否深刻理解客户的经营和盈利模式，是否掌握其各类资产、资源线索，能否提高相关主体的违约成本，以及能否对部分资产获得优先受偿权，是事先控制好风险，和在风险事件暴露之后掌握处置主动权的基础，必须高度重视。
另外，惨痛的教训也说明，在民营中小企业和个人经营贷授信这类固有风险较高的业务中（典型的为小微企业），必须于介入时即思考甚至制定好退出或强制处置方案，所谓“介入时备退出”（不是“准备”“预备”，而是“防备”“有备无患”），才可能最终控制好资产质量。
设法提高违约成本——事先控制的基础之一
风险及潜在风险未暴露的事先控制中，较高的违约成本，能约束企业和企业主尽心尽力地做好经营和维持好现金流（极端情况下，客户本能地会归还高成本的债务而选择违约低成本的，如同时存在商业银行贷款和民间高利贷时），“不想违约”也“不敢违约”。
动手要“早”“快”
债务人的心理方面，在风险暴露后相关主体（企业和企业主，包括保证人的）的精神和心理一般会经历以下三个阶段：
第一阶段，（突发风险时的）懵圈、不知所措；
第二阶段，抓住一切救命稻草（哪怕外人看来属侥幸心理或幻想，尤其是违约成本较高时），想方设法挽回；
第三阶段，在各方、各类债权人和利益相关方无序插手甚至使用极端手段，形势越来越恶化的局面下，陷入灰心绝望，权衡违约成本（若对部分债权人违约成本较高，可大大提高这些债权人的谈判地位），开始切割、自保、甩手推脱，不再配合各债权人。
另一方面，因与其他债权人（凡是风险事件暴露的，通常不只对一家有负债）之间事实上存在“囚徒困境”型的博弈关系（即使我们明知所有债权人统一协调可能会在整体上取得更大收获，但因无法确定其他债权人的行动，因此自己早动手是上策），除非特殊考虑或能确保各债权人统一行动，也必须赶在前面动手，至少会比其他债权人主动（避免其他人早动手导致我们自己受到更大损失）。
理解经营、盈利模式，了解资产线索——“活”与“准”的基础
风险及潜在风险暴露后的化解重组盘活中，一是要对融资人经营、盈利模式的深刻理解外，二是要事先了解相关主体（融资人、保证人）各类资产和其他资源的线索，才能制定出切实可行的重组盘活方案，才可能动手“准”，引导客户落实。
重组盘活方案指为控制和化解信用业务风险，修改或重新制定相关债务偿还方案，包括修改债务条款、资产置换以及以资抵债等多种方式或其组合，具体方式上包括变更融资主体、压缩金额、增加担保或其他风险缓释措施，还包括借新还旧、展期、以资抵债、债权减免、债权转让、债转股、债权项目接管等。
一方面，处置方案的“活”，一定需要对相关实际情况（当然包括客户的经营情况、资产负债情况和其他有意义的资源）有足够了解（“没有调查就没有发言权”“调查就是解决问题”）。
另一方面，在强制清收中，作为受到严格监管的商业银行，一般以诉讼、仲裁或非诉程序等法律手段为主。此时，清晰可靠的融资人、保证人的各类资产清单，会成为追偿和强制清收中的有力抓手，做到动手“准”，给诉前财产保全等工作打下良好基础。
为什么要“快”，什么是“狠”
《关于适用<民事诉讼法>的解释》（法释）〔2015〕5号）第510条、第516条分别规定了被执行公民或其他组织、未破产企业财产的分配原则：除有优先受偿权的债权外，普通债权，对个人财产（不论查封先后）原则上实行比例分配，对法人财产实行查封优先。即，对于公民或其他组织，在扣除执行费用及清偿优先受偿的债权后，原则上按照各申请执行人占全部申请参与分配债权数额的比例受偿；对于未被列入破产案件的企业，按照财产保全和执行中查封、扣押、冻结财产的先后顺序清偿。
综上，根据前述实践需要，行经办人员必须想方设法通过以下两个方面，来掌握信用业务风险控制和处置工作的主动权：一是要尽可能地理解客户的经营和盈利模式，掌握融资人、保证人的各类资产情况，也就是了解客户的各类对风险处置有意义的资源；二是要运用好担保等各类风险缓释措施，获得优先受偿权和其他博弈筹码（对融资人/保证人即是提高其违约成本）。
调查了解客户，设计争取掌握主动权的方案
高度重视调查和搜集客户各类经营管理信息、资产信息
同时，这对于掌握客户的资产线索，和理解相关资源对客户的不同价值（从而能抓住其痛点），也大有帮助。
在授信调查和存续期管理工作中，除抵、质押物信息外，经办人员应当注意搜集融资人、保证人或其他有（准）还款义务主体的下列资产（以变现能力、可靠性为序）和资产信息（价值、共有人、登记/存放处、给付义务人等）。
科学综合运用担保等各类风险缓释措施
担保等各类风险缓释措施对信贷资产安全的保护作用有三：一是作为第二还款来源覆盖风险敞口，二是增加违约成本，三是在前两者的基础上，获得风险处置时的可靠抓手和主动权。不同风险缓释措施方式的作用重点不同，有的是为了覆盖风险敞口，有的只是为了增加违约成本，但都会在出现风险时，使处置相对主动。
常用的标准担保方式包括保证、抵押、质押三种，广义上还包括贸易融资产品内含的风险缓释措施，和其他非标准风险缓释措施（回购、差额补足、收益补足、风险置换、流动性支持、劣后安全垫等）。按照作用重点不同，可以大体区分出两类：
保证
抵质押
了解产权及期限、区位及周边配套、设计规划、使用与维护现状等情况，综合考虑评估价值（净值）、价值稳定性、变现能力与回款可控性、抵质押率等因素，确定可接受其覆盖一定金额的风险敞口。
保证或类保证
①实际控制方（民营企业实际控制人，或者企业集团的母公司或核心企业）的保证——对于企业集团中，以层级较低、非核心板块、新成立或亏损等情况的企业作为融资主体的，原则上应有此类保证；
②其他对融资人、保证人及其实际控制人的还款/保证意愿，有实质影响的主体的保证，如成年子女的保证，如作为公务员的兄弟姐妹等亲属的保证，如拥有重要资产或关键资源但没有现金流的主体的保证；
抵质押
通过上述“增加违约成本类的”风险缓释措施，可促使融资人、保证人不想出风险、不敢出风险，若出了风险则主动优先配合债权人处置风险（若对债权人的违约成本较其他债权人高），从而使自己牢牢掌握主动权。同时配合以“早、快、活、准、‘狠’”的其他处置手段，可最终损失降至最低。
需要强调的是，上述“增加违约成本类的”风险缓释措施，鼓励使用，但除有制度文件予以标准化的外，只可锦上添花，不能依赖其作为主要担保方式，更不能因此放松对第一还款来源的要求和把握。
综上所述，不论是对新介入的客户尽职调查，还是对存量客户进行贷后检查和续授信调查，按照上述思路，尽可能地调查、搜集完全相关主体的各类资产信息和经营管理信息，设计和争取优于其他银行和债权人的风险缓释措施，这样就可以最大程度掌握风险控制的主动权。
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原标题： 如何把握不良资产处置中的主动权？
