监管层动手了!12万亿结构性存款危险了?

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2020-06-10 10:09 2715 0 0
企业薅银行的羊毛?

作者:财兔先生

来源:财兔金融说(ID:hlwjrcn)

近日,部分股份行被银保监会要求压降结构性存款规模,到底发生了什么? 

企业薅银行羊毛?

什么是结构性存款?商业银行吸收的混合在金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

这是一种介于存款和理财之间的产品,既有存款的安全性,也有理财的高收益性。结构性存款有两部分组成,一份是存款,一份是金融衍生品。

你买了产品以后,银行把您的钱分为了一多一少两部分。钱多的部分都给你以存款的方式存起来,用来保证资金的安全性,同时还能赚取一点存款利息;钱少的部分,银行就拿这些钱去投资金融衍生工具,比如期货、期权等,这么做的目的是为了博取高额回报。

举个例子看,老王买了10000元的结构性存款,银行拿到这笔钱后,把10000元分成9500元和500元两部分。

其中9500元是存款,按照央行规定缴纳存款准备金,并且受《存款保险条例》保护,很安全。剩下的500元投资于金融衍生工具,风险比较大,可能赔本,但收益也可能很高。

银行普通存款是保本保息的,结构性存款可以保本,也可以不保本,要看银行自己的设定,目前中国的银行结构性存款基本上是保本的。

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央行最新数据显示,4月份结构性存款余额新增4719亿元,其中,单位结构性存款规模增幅较大;与此同时,4月份人民币贷款增加1.7万亿元,其中,企(事)业单位贷款增加9563亿元,短期贷款减少62亿元,中长期贷款增加5547亿元,票据融资增加3910亿元。

今年以来,结构性存款规模再次大涨。到4月底已经突破12万亿元。此次监管整顿的原因,是有的公司利用结构性存款“套利”。

自5月初以来,力生制药、易德龙、浦东建设、中一检测、三祥新材、赣能股份、机器人、读者传媒等在内的10余家上市公司发布利用闲置资金购买银行结构性存款理财产品的公告。

结构性存款的风险到底有多高?

2020年以来,为帮助实体企业应对疫情,商业银行响应国家政策要求加大信贷投放力度,相应的负债压力也有所上升,由于存贷款利率市场化不同步,导致在资产端加大货币信贷力度的同时,贷款利率成本低于银行结构性存款或者理财收益,在短期内给企业带来了一定的套利机会。

于是就有企业在以较低成本获得贷款等低成本资金的同时,又可以将资金存入银行,获取利息收入。

某些企业能拿到1-2%的低息贷款,然后在存入3-4%的结构性存款,企业啥也没干,钱也没有进入到实体解决就业等问题,但企业套利了,银行被薅了羊毛。这种套利方式,被称为“资金空转”,是监管的重点打击对象之一。 

打击资金套利已写进2020年政府工作报告:加强监管,防止资金“空转”套利。

监管层的这次做法要求银行对结构性存款“压量控价”,就是为了堵住套利通道。

个人结构性存款还能买吗?

整体来说结构性存款的风险主要是收益风险,本金风险不大。目前市场上大部分结构性存款都还是有不错的回报率。此次行动是整顿对公的结构性存款,个人不受影响,只不过可能收益会有所减少。

我们老百姓购买结构性存款还是要有自己的判断力,提升自身的风险意识。千万别被忽悠的买了理财产品,甚至还有1500万给了大堂经理,没了……

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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原标题: 监管层动手了!12万亿结构性存款危险了?

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬

    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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