刘韬 作者：刘韬
2020年注定是不平凡的一年，新冠肺炎阴影还没有彻底消散，但资本市场的春天悄然而至。我一个朋友国庆节八天竟然赚了70万，很多人听到这可能不信，一开始我也是半信半疑，听完之后我发现他八天能赚70万，完全是实至名归。其实他是利用美国资本市场证券交易所的合法的金融衍生品-股票期权做到的。让这些投资人躺赚的就是蔚来汽车的股票期权。蔚来汽车有限公司于2014年11月根据开曼群岛法律注册成立，是中国优质电动车市场的先驱。蔚来$(NIO)$秉承了新型车企的特质，从发布英文品牌“NIO”、全新Logo，到量产车ES8首次揭开面纱、旗舰超跑蔚来EP9开启预售，这个过程仅耗时不到三年，成为进展最快的造车新势力企业。2018年9月12日，中国电动车初创公司蔚来汽车(NIO)在美国上市敲钟，成为继特斯拉之后第二家在美国上市的纯电动汽车公司。
如上图是老虎证券手机APP的交易页面，该图显示的是2020年8月12日上午9点56分时的蔚来汽车看涨期权，左边1.2是投资人购买合约的价格，即购买一手期权合约的话，需要支付$120美元，投资人可以买的合约数量不限。该看涨期权到期日2020年10月16日，行权价是17美元，即购买该期权合约的投资人在2020年10月16日有权利以行权价每股17美元购买100股蔚来汽车的股票。当然投资人可以在2020年10月16日之前已高于合约购买价的价格卖出合约赚取差价，一般股票股价上涨1%，看涨期权合约价格上涨10%左右。
如上图，蔚来汽车到期日2020年10月16日，行权价17美元的看涨期权合约在2020年10月14日下午4点时的一手合约价格已经上涨到950美元。2个月左右的时间跨度内，该看涨期权的合约价格上涨了近八倍！
股票期权是资本市场短期套利的工具，有些股票期权产品一两天内就可以达到上涨1倍多。
股票期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。
看涨期权赋予期权所有人在指定时期内以固定价格从卖方购买标的资产的权利，即期权所有人在未来有权利以事先约定的固定价格购买标的资产，卖方有义务卖。
如股票看涨期权双方约定，期权所有人向卖方支付1万元期权费，6个月以后以每股20元从卖方购入10000股双汇的股票，如6个月后，股票价格涨至每股40元，期权所有人赚了19万元，卖方亏损19万元。如果股票价格跌至每股10元，期权所有人可以不行权，其亏损1万元期权费，卖方挣1万元期权费。
看跌期权赋予期权所有人在指定时期内以固定价格将标的资产卖给买方的权利，即期权所有人在未来有权利以事先约定的固定价格将标的资产卖给买方，买方有义务买。
如股票看跌期权双方约定，期权所有人向买方支付1万元期权费，6个月以后以每股40元卖给买方10000股双汇的股票，如6个月后，股票价格跌至每股20元，期权所有人赚了19万元，买方亏损19万元。如果股票价格涨至每股60元，期权所有人可以不行权，其亏损1万元期权费，买方挣1万元期权费。
利用期权投资组合，可以最大限度降低投资者风险，实现最大盈利。期权投资组合常见的有：一、保护性看跌，可以事先锁定最高亏损金额；二、抛补看涨，可以事先锁定最高收益金额；三、对敲，分为认为资产价格会波动，但不知道涨跌的情况和认为资产价格不会波动，挣期权费的情况。目前我国的资本市场金融衍生品还没有股票期权。
正如证监会等监管机构要求的，投资者一定要具备相关的知识储备和风险识别能力，购买自己看得懂的金融产品才是保值增值，不被套路的前提！
注：文章为作者独立观点，不代表资产界立场。
题图来自 Pexels，基于 CC0 协议
本文由“刘韬”投稿资产界，并经资产界编辑发布。版权归原作者所有，未经授权，请勿转载，谢谢！
