新流财经 作者：小慧吖
来源：新流财经（ID：xinliucaijing）
一家神奇的澳洲金融科技巨头Afterpay，因为上线澳洲版“花呗”火了。
这家公司的股价从刚上市的1澳元，一路飙升到如今的100澳元！截至10月27日市值达到256.9亿澳元（约人民币1229.34亿元），因为疫情的原因，他们的先买后付服务正受到当地市场更多拥趸。
腾讯也关注到了这家公司，今年上半年连续多天增持，目前持有其5%的股份。
重点来了——这家澳洲金融科技巨头旗下的科技公司APVentures已经进入了中国市场。9月份的消息，APVentures将投资1360万元收购上海初创公司“Happay”20%的股权。
Happay的中文名称是“西瓜买单”，有意思的是，多方知情人士向新流财经透露，西瓜买单的实控人疑似是曾经的头部现金贷平台“现金巴士”的创始人唐阳。这家公司已经在国内上线“先买后付”的消费贷服务，并且已经拿下和华润旗下商城的合作，未来可能还有申请消费金融牌照的计划。
在澳洲金融科技巨头的加持下，名不见经转的西瓜买单正在悄悄成长为中国消费金融市场的黑马。尽管近几年，中国消费金融市场发展如火如荼，线上线下各类消费场景都被花呗、白条等信用支付工具玩遍，但西瓜买单的模式又跟它们都不一样。
去年曾有外媒分析，Afterpay平台可以在另一个市场上复制其在澳洲市场上的成功，而且新市场要大很多倍。
目前来看，中国市场很有可能就是这家澳洲金融科技巨头的试验田。
西瓜买单的模式
公开信息显示，西瓜买单的运营主体是海南仙麦厚福电子商务有限责任公司（谐音：先买后付），成立于2020年3月，注册资本1075.2688万元，三位自然人股东——陈进、庄婕、黄峥嵘。
多方知情人士向新流财经透露，西瓜买单的实控人实际上是曾经的头部现金贷平台“现金巴士”的创始人唐阳。
西瓜买单的宣传资料显示，其主打“先买后付”服务，针对用户平均提供2000元-50000元的消费额度，随着使用频次不断提升，根据客户资质提供最高30万元消费额度，用户可以分4期还款，每一期都是0利息、0手续费。
针对商户端，西瓜买单会帮助其做营销，盘活流量。目前，西瓜买单已经和驿氪、真旅网，以及一些线下商场等联合做营销，搭配先买后付的支付方式，帮助合作商户盘活流量。
此外，西瓜买单还会帮助商户做培训，根据客户的消费习惯、所在区域等，将线上流量转化为门店访客，周期性对存量用户进行激励，帮助商户执行如闪购、秒杀等营销活动。
简单来说，西瓜买单就是通过帮商户带流量来对用户免息费。表面上看商户在贴息，但商户又获得了更多销量。
西瓜买单在宣传资料中表示，商户只要能多卖3%的商品，所增加的毛利即可覆盖全部的西瓜买单营销费用支出。
从模式来看，这家公司并不是简单的消费分期服务商，也承担着为品牌商户提供营销服务的角色。
单日放款500万，合作绿地小贷等
公开信息来看，目前，西瓜买单已经和华润置地达成合作，在深圳万象天地、杭州萧山万象汇、兰州中心等大型商场都能见到西瓜买单的身影。
实际上，国内消费金融机构并非没有在线下零售商场尝试过推广分期，但至少在当下，还没有一家真正做出规模。
如万达集团拥有万达普惠这一互金子品牌，也收揽了小贷牌照，但并未在其拥有购物中心的万达广场找到存在感。
西瓜买单合作的华润集团，不仅有网络小贷牌照，也有银行牌照，但也并未在自己的零售商超场景中上线相关的消费金融服务。
据接近西瓜买单的人士透露，目前西瓜买单并没有小贷牌照，未来有申请消费金融牌照的意向。
从西瓜买单的小程序以及APP来看，通道合作的是上海嘉定通华小额贷款有限公司的牌照，这是万向集团旗下的一张小贷牌照，同时通联支付也有持股。
知情人士透露，尽管这家公司在今年3月才成立，但业务很快上线，7月、8月的月放款规模数百万元，9月、10月月放款规模达到千万元左右，到10月，单日放款已经追上三个月前的单月放款规模，增速惊人。
目前西瓜买单合作的资金方包括绿地小贷在内的多家小贷公司，银行资金亦在洽谈中，与资金方的合作以助贷担保模式为主。
上文提及了西瓜买单的服务模式，可以看出，这家公司的服务与花呗、白条存在一定差异，最根本的是针对用户0息费。
虽然有分析认为，将资金利息成本转到商户端，又通过帮助商户提升流量降低了商户的成本的商业模式很完美，但也有分析认为，在中国市场，尤其是线下落地消费分期服务，转化不会很好，因为用户在申请分期时，总需要一系列风控验证流程，一定程度上来说，不如信用卡或者已经十分普及的花呗使用起来更方便。
在早期的一些3C分期或者医美分期场景中，也有商户贴息，针对用户0息费的分期服务，但如此很难避免产生B端联合C端骗贷的现象。
不过西瓜买单情况不一样，其合作方是华润这样的超级大型央企集团，入驻其旗下万象天地这样的商场的品牌方，知名度足够，极难出现联合C端骗贷的事件。
如果风险把控到位，营销投入足够，资金成本够低，那这家公司也令人期待。
西瓜买单背后的神秘海外巨头
我们再来看西瓜买单背后的澳大利亚金融科技大佬——
公开信息显示，Afterpay成立于2014年，当时大股东为公司系统开发商Touchcorp，后来由于Afterpay业务高速增长，两家公司于2017年2月宣布合并成为现在的Afterpay。
2017年6月，Afterpay在澳交所上市，彼时大约1亿澳币（约人民币4.77亿元）市值，今年5月份Afterpay市值冲到37亿澳元（约人民币177亿元），仅过了不到半年，目前其市值达到256.9亿澳元（约人民币1229.34亿元）（10月27日数据）。
腾讯公司从今年3月开始买入其股份，在19个交易日中投入约3.02亿澳元，买入共约1288.54万股股份，相当于Afterpay约5%股权。
有分析认为，腾讯入股Afterpay，极有可能是看中其海外金融布局，未来或许将利用这张王牌协助腾讯进军海外支付以及消费金融市场。
Afterpay的业务如它的名字一个意思——「先买后付」，也就是无信用卡分期付款，为消费者提供弹性支付方式，用户不需要支付所购买商品的全款，而是可以分成最多56天内，每两周分期付款，其间不会收取任何利息和手续费。
一般分期支付，总会面临用户信用违约风险。Afterpay对于合作商户，会在用户购买商品的第一时间将商品全款支付给商户，此后用户再直接向商户分期还款。此外，Afterpay还会为合作的商户提供营销等工具。
西瓜买单在国内的业务和Afterpay大同小异。
在澳大利亚，信用卡业务十分成熟，所以早两年，Afterpay业务平平，不过今年以来，或许是受到疫情影响，这家公司业绩如同坐火箭一般，2020上半年运营收入达2.12亿澳元（约人民币10亿元），同比上涨105%。
目前Afterpay业务已经覆盖澳洲、新西兰、美国及英国市场，并计划进军加拿大。据澳洲财经见闻9月份报道，Afterpay拥有商家4.32万户。
如此海外巨头加持国内初创企业，西瓜买单想要触动当前中国消费金融市场格局，属实令人期待。
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