越还不起钱越分红—恒大集团过去十年分红1142亿

苇草 苇草
2021-07-25 17:37 4887 0 0
恒大集团的1.765万亿的债务问题是今年最大的一只“灰犀牛”,搞得整个金融市场神经紧张。

作者:苇草

来源:苇草资服(ID:gh_3c0bd803054b)

恒大集团的1.765万亿(2020年报数据,已剔除预收款)的债务问题是今年最大的一只“灰犀牛”,搞得整个金融市场神经紧张。每天触及敏感神经的消息层出不穷,恒大集团忙着在四处救火。

但就是在这样火烧眉毛的情况下,许家印仍稳坐军中帐。7月15日,中国恒大集团(HK:03333,以下称“中国恒大”或“恒大集团”)宣布将于2021年7月27日召开董事会,讨论公司特别分红计划,建议2020财年派发每股股息0.152元人民币,合计约20.14亿人民币。

区区20.14亿根本都不算什么。就在去年,也就是恒大集团向广东省人民政府发出求助信《关于恳请支持重大资产重组的情况报告》这一年,恒大集团综合现金流量表显示:

当年度付股息(分红)所支付的现金超过577.79亿元。

恒大集团做什么事向来对的起自己的名字(Ever Grand)。无论是搞足球,还是搞汽车,都是高举高打,大开大合。连分红也是大手笔,做恒大的股东令人生羡。

过去十年(2011-2020),恒大集团年年有分红,合并报表范围内分红的现金总支出超过1142亿,每到分红期,市场都会刮起恒大豪气分红的旋风。

这是恒大集团合并报表范围内分红的现金总支出,与作为上市公司的中国恒大(HK:03333)的股东分红有一定的区别。

主要的区别在于,恒大集团1300亿的战投资金并不是投在上市公司本级,而是投在上市公司下属子公司恒大地产集团有限公司(以下称“恒大地产”),战投占恒大地产40.58%的权益。

所以,对战略投资者的分红在会计处理上属于对少数股东的分红,并没有统计在上市公司中国恒大对股东的分红范围内。

假使从上市公司股东的角度统计,过去十年,作为上市公司的中国恒大公告的分红总额也超过672.83亿。

以上数据,均有来自于上市公司的公开披露。

恒大集团1142亿的现金分红中,具体都分给谁了呢?

1、1300亿战略投资者可能分到了有300多亿。

根据恒大集团2016年10月和12月与第第一轮和第二轮共1300亿元战略投资者签署的投资协议的条款约定,广州凯隆置业有限公司和恒大集团向投资者承诺每年分红的收益率不低于8%,以1300亿的总战投资金计算,每年向战投分红的金额就超过104亿。

2、上市公司中国恒大的股东分到了约672.8亿,其中,许家印家族分到了约516亿。

截止2021年6月30日,中国恒大最新的股本总额是132.48亿股。许家印和丁玉梅家族持有101.6212亿股,占中国恒大总股本的76.7%。据此计算,上市公司过去十年的总分红672.8亿中的近516亿分给了许家印和丁玉梅家族。

3、还有一部分约100多亿可能分给了合作的少数股东及永续债当年的投资人。

明明欠的钱那么多,借的钱那么贵,明明资金那么紧张,恒大集团为什么还要大比例分红?

可能一方面是为了提振投资者和金融机构的信心,一方面是1300亿战略投资者必须分红的协议约定,另外可能是分红主要分进了自己的腰包的缘故。

恒大集团现在已风声鹤唳,一旦恒大集团破产倒闭,供应商、金融机构还有其他债权人可能损失惨重甚至血本无归,而恒大集团的股东通过过去几年高比例的现金分红已经赚的盆满钵满。

如果是这样的话,恒大集团近几年超级慷慨的现金分红,分的是不是欠金融机构的钱和欠供应商的钱?

恒大集团及它背后的实控人如何向他们交代?

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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原标题: 越还不起钱越分红—恒大集团过去十年分红1142亿

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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