资管裕道人 作者：裕道人
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9月8日晚，海通证券发布公告宣称，公司于9月7日签署了由中国证券会发布的《立案告知书》和《通知调查书》。
主要原因在于海通证券在开展西南药业股份有限公司（现奥瑞光电股份有限公司）财务顾问业务的持续督导工作期间，未能勤勉尽责，涉嫌违法违规决定，对其进行立案调查。
事后海通证券第一时间予以了回复，表示公司将全力全面配合证监会的相关工作，并将严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司经营情况正常。
这一消息也反应在了股价上，截止今日收盘，海通证券股价下跌8.41 %，市值蒸发超百亿。
违规不断的海通证券
了解海通证券的朋友都知道，这并不是海通证券第1次被立案调查：
2017年5月24日，海通证券公告宣称因此前违规向上海一家贸易有限公司提供融资融券业务，罚款255万元，并未收全部违法所得；
2020年10月，海通证券因涉嫌操纵市场被中国银行间市场交易商协会立案调查，理由是海通证券给永城煤电控股集团有限公司违规发行债券提供帮助以及涉嫌操纵市场等违规业务，涉及银行间债券市场非金融企业债务工具和交易所市场公司债券。
仅仅在2021年前三季度，海通证券就已经罚单收到“手软”。
不得不说，有些证券公司在持续督导保荐中经常流于形式。而今年以来监管层也一直在强化持续督导责任，真正发挥保荐机构的作用。
更有业内资深人士表示：“因持续督导未尽责而被立案调查几乎没怎么遇到过。我以为未尽责监管层最多会给监管函或处罚，立案调查这确实是很少见过。
券商的头部
成立于1988年的海通证券，是国内最早成立的证券公司之一，前身为上海海通证券。在1994年改制成全国性证券有限公司，在境内拥有340家证券及期货营业部。
虽然海通证券屡屡被罚，但是其业绩方面却是一路高歌猛进，是上市券商中的头部。2020年上半年，海通证券实现营业收入234.7亿元，同比增长31.95%，实现归母净利润为81.7亿元，同比增长近50%；营收位列全行业第2位，仅次于中信证券。报告期内海通证券总资产规模达到了7230.9亿元
但是因为自身多次受罚，海通证券的评级也出现下降。今年7月，在证监会公布的2021年证券公司分类结果当中，海通证券成为唯一落入B类的头部券商。而在此前，海通证券已连续四年被评为AA级。
后续影响巨大
更要注意的，是此次海通被立案调查带来的影响；毫无疑问，作为中介机构承做的其他项目也将受到波及。
根据沪深交易所的相关规则，发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案的，沪深交易所将中止发行上市审核。
回到海通证券这里，尤其保荐的IPO和再融资项目，担任财务顾问的并购重组项目，承销的债券项目，或将随着海通证券的立案调查而停摆。
至于何时能够重启，还要看案件的调查进展。而来自wind的数据显示，此案件将波及的IPO项目将至少达到44家之多，其中，科创板18家，创业板18家，沪市主板6家，深市主板2家。此外，还有定向增发11单；可转债5单；并购重组2单。
如果这些企业考虑更换中介机构的话，对于一路狂奔的海通而言，无疑是巨大的打击，当时这怨不得谁。海通证券在投行业务突飞猛进的时候，却因为诸多违法违规而遭受了不小的打击。尤其是去年的永煤事件，但这似乎并没有阻止海通证券在违法违规的道路上狂奔。
2021年3月31日，因海通证券及子公司海通资管涉及多次违规, 海通证券收到了上海监管局的行政监管措施。从处罚信息来看，海通证券涉及按照审慎经营原则，有效控制和防范风险、合规风控机制缺失以及内部控制存在漏洞。
来自凤凰网《风暴眼》的报道显示：接近其中一家拟IPO公司人士告诉，目前公司已申请了终止上市。由此可见，海通证券的危机，真可谓“牵一发而动全身”。
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