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作者:罗帅
来源:落英财局(ID:lycaiju)
落英这几天忙着体检,今天我来代班。
这个中秋节,有点中秋劫的感觉,外围市场直接脸着地。
很多在家啃月饼的同学慌了,不是吧,A股又是节后大跌的剧本?
其实美股的下跌是由于债务上限的问题。
但是美国国会一次性批准的,在一定时期内最大发行额是有额度的。
比如大家用的信用卡,在一段时间内的额度上限是20万,那就是说20万以内想咋花就怎么花。
如果美国触发了债务上限后,两党还在打嘴仗,就有可能出现由于现金余额不够去还利息,而发生技术性违约的情况。
对于美国来说上调不是难事,单单是调整债务上限确实不是啥大事。
而实际利率的的变动,就是资金价格的波动。
所以这是外围市场波动的原因,还是大哥在搞事情。
02
另外主要的原因,就是外资担心某地产商的问题,甚至比作了中国的“雷曼兄弟”事件。
但我觉得这两件事的本质是不一样的,不能一概而论。
而这些金融衍生品不断的打包再打包,也积累了大量的泡沫。
可是不管包装盒再怎么豪华,里面的水果还是坏掉的,这才是本质。
况且在次贷危机爆发之前,并不只是雷曼兄弟的问题。
也就是说,美国是不得已而为之,但某地产商的问题是我们主动定向爆破,两种事件的性质自然是不一样的。
尽管可能会引起一些意外的伤亡,但仍然在可控范围内。
开发贷款大都是用土地抵押的,我们的土地是没啥问题,那么银行的损失也是有限的,不存在系统性风险。
从某地产商来说,在银行的贷款大约3000亿左右,占银行业资产规模不到千分之一。截至21年中该地产企业有息债务5718亿元,占6月末银行业总资产0.17%。
而整个银行体系拨备余额近6万亿,只占4%。
况且,今年外资都被我们国家的政策打傻了,有点草木皆兵了,遇到事情也是先跑路再说。
03
一些地产企业上涨也证明了,地产企业和地产企业是不一样的。
但是在供给侧改革的加速下,一定会利好那些现金流充裕,多元化经营,营业成本管理优秀的地产企业,无非是时间问题。
银行、保险完全是一脸懵圈,这不就是被隔山打牛,别人被打了一拳,结果自己站在旁边也吐了口老血。
目前A股已经有些和美股脱敏,除非发生比较大的问题,不然不用太担心,
现在仍然处于小调整周期里面,涨跌都正常,毕竟有震动和灰尘嘛,别太当回事。
市场本身就是起起落落的,不是涨就是跌,哪有那么多原因需要每天刨根问底?
危与机是并存的,如果有一些余波出现了,也许高景气行业会是不错的机会呢?
别问我这些企业是哪些,你该问问余波啥时候出现,有个先后顺序。
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原标题: 大调整真的要来了?