最低利率2.5%!上海票交所集中落地13单标准化票据

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2020-07-28 14:05 3842 0 0
7月28日,上海票交所官网共披露13单标准化票据产品创设信息,合计创设规模10.44亿元,承兑人信用等级最低AA,产品最低创设利率达2.5%!

作者:Jacob、荟馨

来源:结构金融论坛(ID:structured-fin)

一、标准化票据创设新突破,13单合计10.44亿元  

2020年7月28日,上海票交所对近期创设的标准化票据产品进行了集中披露,是《标准化票据管理办法》发布以来首次产品集中信息披露。据结构金融学院统计,7月28日,上海票交所官网共披露13单标准化票据产品创设信息,合计创设规模10.44亿元,承兑人信用等级最低AA,产品最低创设利率达2.5%!

创设产品要素一览表:

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数据来源:上海票交所,结构金融学院整理

二、标准化票据的突破性意义  

标准化票据首要目标是加大对中小银行流动性支持,但核心诉求在于解决中小企业融资难问题,助力宽信用。标准化票据为票据提供了新的变现方式,有助于开票量和贴现量回升,从而增加银行对中小企业的融资支持。银票可能为商票铺路,更多以企业承兑票据为底层资产的工具有望陆续推出。

从服务中小企业来说,标准化票据推出的目的是为了支持中小金融机构流动性、服务中小企业融资和供应链金融发展。

从服务机构的角度看,丰富了商业银行的业务模式,其可以借助标准化票据工具在出票人和投资者之间搭建完整的服务链条,开展投融资一体化的投行业务。

从标准化产品市场属性来看,标准化票据①是货币市场工具(意味着货币市场基金可以投资);②是标准化债权类资产;③是证券(以基础资产产生的现金流为偿付支持而创设的受益证券);④是一种融资方式,通过流动性转换以及标准化等方式吸引更多的机构投资者可以参与到票据业务中,盘活中小金融机构的信贷资产和优化中小企业的流动资产,丰富中小企业和中小金融机构的资金来源。

三、国内票据市场规模概算  

3.1金融体系表内外票据融资近11万亿

实体经济从金融体系的票据融资方式可以分为表内和表外两类。截至2019年12月底,表外票据融资和表内票据融资余额分别为3.33万亿元和7.62万亿元,合计达到10.95万亿元。

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3.2商业汇票未到期余额超过21万亿元(银行承兑接近90%)

根据上海票交所披露的数据,目前商业汇票未到期余额合计达到21.17万亿元,其中商业承兑汇票和银行承兑汇票分别为2.54万亿和18.63万亿元。从趋势和结构上来看,银行承兑汇票上升趋势较为明显,占全部商业汇票的90%左右。

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原标题: 重磅突破丨最低利率2.5%!上海票交所集中落地13单标准化票据

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬

    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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