全面净值化时代，银行理财还是C位

到今年底，银行理财将全面实现净值化，刚性兑付被彻底打破，投资者“闭着眼睛买理财”的日子将一去不复返。

尽管如此，银行理财的发展态势依然喜人。官方数据显示，截至今年9月末，持有银行理财产品的投资者数量达7125.71万人，较年中增长16.10%；前三季度，银行理财为投资者带来6400亿元的投资收益。

也就是说，虽然资本市场比较动荡，并且银行理财不再保本，大部分投资者还是信赖银行，并选择净值型理财产品。

银行理财为什么能够一直占据C位？

在资管新规发布后，银行理财产品从之前的固定利息收入转变为净值浮动收入。因此很多投资者认为，收益类型的转变意味着银行理财产品风险的提升，很难再和以前一样得到稳定的收益。

可实际上，这种观念是完全错误的！银行理财产品净值化并不代表着风险提升，而是产品对外展示方式的转变，从“预期年化收益率”改为“业绩比较基准”。跟从前一样，银行仍然会坚持合规经营，尽职尽责保障投资者权益。

之所以监管层要求银行转型，开启净值化理财时代，也是出于对投资者的保护，以及对理财市场长远发展的考量。

具体来说，刚性兑付的理财产品相当于高息存款，将投资者和市场两端的风险集中在银行等金融机构身上，但是这种理财产品的背后并没有相应的存款准备金和存款保险基金兜底，一旦出现系统性风险——哪怕概率极低，可能会有银行因为刚性兑付发生巨亏甚至破产，最终受伤的还是投资者。

所以，理财产品的净值化转型是中国金融市场发展成熟的必然，从长期来看，对所有人都是好事。

不仅如此，打破刚性兑付不等于理财产品不安全，净值的正常波动也不代表不稳健。在目前市场上的各类理财产品中，银行理财依旧是最稳的。

尤其在今年以来的震荡行情下，公募基金赚钱效应明显减弱，银行理财的稳健性优势得到凸显，也吸引了越来越多投资者的关注。

银行业理财登记托管中心发布的《2021年三季度理财市场分析》显示，截至今年三季度末，银行理财规模存续余额27.95万亿元，同比增长9.27%，同时净值型产品规模稳步上升，占比达86.56%，较去年同期提高26.08个百分点。

从收益来看，三季度，理财产品兑付投资者收益2263亿元，其中银行机构兑付投资者收益1671亿元，理财公司兑付投资者收益592亿元；前三季度，理财产品累计兑付投资者收益6400亿元。

不管是过去还是现在，稳健理财银行仍然是投资者的首选。

那么，问题来了，在全面净值化之后，由于银行理财都不保本了，也不再对收益率做实质性保证，如何选理财产品，变得比以前更难。

如果投资者没有选择靠谱的理财机构，或者没有匹配适合自己的理财产品，都可能会导致收益不理想、体验不够好等情形，极端情况下，还会面临较大的投资损失。

在今年的《脱口秀大会》上，何广智说了一段金句：“我觉得这财，它不经理，理着理着快理没了……你不理财，财不离开你。”

这里表达的不仅是对理财的调侃，更是大部分投资者对于理财的迷茫心态。自己想理财又不懂理财，眼看别人理财收益颇丰，自己却只能望洋兴叹。

理财真有这么难吗？在很大程度上，答案是肯定的，要想投资做得好，需要专业能力与经验积累，正如股神巴菲特，靠的是数十年如一日的专业与专注。

但另一方面，答案又是否定的，因为没有必要每一个人都成为理财专家，这不现实，也会浪费社会资源。所谓术业有专攻，我们真正需要做的的，是将手上的闲钱托付给专机构和专业的人士。

根据资管新规的要求，很多商业银行都成立了专业的银行理财子公司，它们将是未来银行理财市场的主力军。截至今年9月底，银行理财子公司共获批筹建29家，其中21家已经正式开业。

信银理财无疑是佼佼者。作为中信银行全资成立的银行理财子公司，信银理财于2020年7月在上海开业，是在上海落户的首家全国性股份行理财子公司。

作为信银理财的股东方，中信银行的背景很强大。

中信银行成立于1987年，是中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一。经过30余年的发展，中信银行已成为一家总资产规模超7万亿元、员工人数近6万名，具有强大综合实力和品牌竞争力的金融集团。2021年，中信银行在英国《银行家》杂志“全球银行品牌500强排行榜”中排名第16位。

凭借牢靠的背景，信银理财的产品整体风格稳健、体系完善，创设涵盖货币、纯债、固收、国际、混合、权益、量化、工具、项目及股权产品等多条符合市场需求的基本产品线，提供具有特色的理财咨询服务与专业的投资顾问服务，形成风险收益特征鲜明，阶梯分层合理的产品体系。 

面向普通投资者，信银理财主打货币、开放式与封闭式三大类产品，满足不同投资者的期限需求与风险偏好。

其中，货币产品即日盈象日日新，1元起购，低风险，随时申赎，快速转出2小时内到账；开放式产品包括安盈象、多彩象、百宝象等系列，期限1个月到1年不等，为中低风险的固定收益类产品；封闭式产品期限为两年，包括安盈象固收稳健两年与安盈象强债稳健两年，同样为中低风险产品。

信银理财还有一个名为“薪金煲”的爆款产品，其全称是“乐赢稳健天天利（薪金煲）货币型理财产品”，具备余额自动申购、消费支付等功能。今年前9月，该产品业绩表现位列市场前茅，最新规模超过1900亿元，并在最近获得了《证券时报》颁发的 “2021年度杰出银行理财团队天玑奖”。

近年来，“中信理财”稳健可信、有温度的品牌形象已经得到投资者和专业机构的普遍认可。

9月17日，第十四届“中国资产管理金贝奖”评选揭晓，经过激烈角逐，信银理财以优秀的投资管理能力与风险管理能力斩获“2021卓越理财子公司”奖项。

9月28日，在“2020-2021年度资产管理高峰论坛暨值得托付金融机构盛典”上，信银理财再次凭借多元的产品布局、高效的协同服务等方面的综合实力斩获年度“值得托付银行理财机构”奖。

鉴于疫情的不确定性以及国际形势的复杂性，在未来很长一段时间里，风险资产的波动率可能会持续提升，投资者过于自信、一味地追求高收益并不可取。当前，树立良好的投资心态，选择专业的理财机构，才是投资者高效理财的关键所在。

信银理财，值得投资者更多关注。